Khái niệm về đầu tư trái phiếu - Trái phiếu và cổ phiếu khác nhau như thế nào?

Đầu tư trái phiếu là hình thức đầu tư chứng khoán rất phổ quát trên thế giới. Tuy nhiên, ở Việt Nam nhiều nhà đầu tư còn chưa quen với hình thức đầu tư trái phiếu. Vậy đầu tư trái phiếu là gì và có những quy định luật pháp nào can hệ đến đầu tư trái phiếu. Bài viết dưới đây, sẽ trả lời những thắc mắc này giúp các bạn.

Đầu tư trái phiếu là gì?

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một loại chứng khoán huy động vốn trong đó quy định nhà phát hành (đi vay) phải trả cho cho nhà đầu tư (cho vay) một khoản tiền với một lãi suất khăng khăng trong một thời kì xác định. Nhà phát hành trái phiếu phải hoàn trả khoản cho vay cho nhà đầu tư khi nó đáo hạn.

Có nhiều cách phân loại trái phiếu

Đặc điểm của trái phiếu

Nguồn thu nhập của trái phiếu chính là tiền lãi. Đây là khoản thu nhất quyết mà không dựa vào tình hình kinh doanh của đơn vị phát hành trái phiếu.
Trái phiếu được cho là chứng khoán nợ. bởi thế khi đơn vị phát hành trái phiếu có thể bị giải tán hoặc phá sản thì phải có bổn phận thanh toán cho những nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu trước, sau đó mới chia cho các cổ đông trong công ty.
Người sở hữu trái phiếu sẽ không phải chịu bất cứ trách nhiệm nào về việc dùng vốn vay như thế nào của doanh nghiệp. Doanh nghiệp phải tính sổ đầy đủ theo hiệp đồng vay.

Các loại trái phiếu phổ quát

hiện thời, trái phiếu thường được phân loại dựa trên nhiều đặc điểm khác nhau, phổ quát là cách phân loại theo chủ thể phát hành, bao gồm:

Trái phiếu ngân hàng: Các tổ chức tài chính, nhà băng phát hành Trái phiếu nhằm tăng thêm vốn để hoạt động.
Trái phiếu chính phủ: Chính phủ phát hành Trái phiếu để đáp ứng được nhu cầu tiêu. Ngoài ra còn có mục đích để huy động số tiền nhàn rỗi của dân, tổ chức kinh tế – tầng lớp. Trái phiếu của Chính phủ được xem là có uy tín và ít rủi ro nhất trên thị trường.
Trái phiếu doanh nghiệp: Đây là các Trái phiếu được các doanh nghiệp, công ty phát hành ra để tăng vốn hoạt động cho doanh nghiệp. Trái phiếu của doanh nghiệp có rất nhiều loại và khôn cùng đa dạng.

Ngoài ra còn một số cách phân loại khác như phân loại theo lợi tức, thuộc tính trái phiếu, mức độ đảm bảo thanh toán, hình thức. Cụ thể như sau:

Phân loại theo lợi tức trái phiếu gồm: trái khoán có lãi suất nhất thiết, trái khoán có lãi suất biến đổi (gọi là lãi suất thả nổi), trái khoán có lãi suất bằng không.
Phân loại theo hình thức trái khoán: trái phiếu ghi danh và trái khoán vô danh.
Phân loại theo tính chất trái phiếu: trái phiếu có quyền mua cổ phiếu, trái khoán có thể mua lại, trái khoán có thể chuyển đổi.
Phân loại theo chừng độ bảo đảm thanh toán: trái khoán bảo đảm, trái khoán không bảo đảm.

Những điểm giống và khác nhau giữa cổ phiếu và trái phiếu

Điểm giống nhau:

Cổ phiếu và trái khoán là phương thức để Công ty huy động nguồn vốn,
Cổ phiếu và trái khoán đều là loại chứng khoán công nhận quyền và ích lợi hợp pháp của người sở hữu.

Điểm khác nhau giữa cổ phiều và trái khoán như sau:

Về thực chất

Cổ phiếu là chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ ghi nhận quyền sở hữu đối với một phần vốn điều lệ công ty.
trái phiếu là chứng chỉ ghi nhận nợ của tổ chức phát hành và quyền sở hữu đối với một phần vốn vay của chủ sở hữu.

Về chủ thể có thẩm quyền phát hành

Đối với cổ phiếu: chỉ có Công ty cổ phần có quyền phát hành cả cổ phiếu. Công ty trách nhiệm hữu hạn không có quyền phát hành cổ phiếu.
Đối với trái khoán: công ty cổ phần và công ty nghĩa vụ hữu hạn đều có quyền phát hành trái phiếu.

nhân cách chủ sỡ hữu

Cổ phiếu: Người sở hữu cổ phiếu được gọi là cổ đông của công ty cổ phần
trái phiếu: Người sở hữu trái phiếu không phải là thành viên hay cổ đông của công ty, họ trở thành chủ nợ của công ty.

Quyền của chủ sở hữu

Đối với Cổ phiếu: Người sở hữu cổ phiếu của công ty cổ phần trở thành cổ đông của công ty và tùy thuộc vào loại cổ phần họ nắm giữ, họ có những quyền khác nhau trong công ty. Người sở hữu cổ phiếu của công ty cổ phần được chia lợi nhuận (hay còn gọi là cổ tức), tuy nhiên lợi nhuận này không ổn định mà phụ thuộc vào kết quả kinh dinh của công ty. Họ có quyền tham gia vào việc quản lý và điều hành hoạt động của công ty, tham dự biểu quyết các vấn đề của công ty, trừ cổ đông ưu đãi cổ tức và cổ đông ưu đãi hoàn lại không được dự họp Đại hội đồng cổ đông và biểu quyết các vấn đề của công ty.
Đối với trái phiếu: Người sở hữu trái khoán do công ty phát hành được trả lãi định kì, lãi suất ổn định, không phụ thuộc vào kết quả kinh dinh của công ty.

thời kì sở hữu

Cổ phiếu: Không có kì hạn cụ thể, nó phụ thuộc vào ý chí và quyết định của chủ sở hữu cổ phiếu.
trái khoán: Có một hạn vận nhất quyết được ghi trong trái phiếu.

Hệ quả của việc phát hành cổ phiếu, trái khoán

Cổ phiếu: Kết quả của việc phát hành cổ phiếu sẽ làm tăng vốn điều lệ của công ty cổ phần và làm thay đổi cơ cấu cổ phần của các cổ đông hiện hữu.
trái phiếu: Kết quả của việc phát hành trái khoán sẽ làm tăng vốn vay, bổn phận trả nợ của công ty nhưng không làm thay đổi cơ cấu cổ phần của các cổ đông hiện hữu.

Khái niệm về đầu tư trái phiếu - Trái phiếu và cổ phiếu khác nhau như thế nào?